Se desacelera inflación en EEUU
Iniciamos ayer la semana con una jornada con bajos volúmenes operativos, debido al feriado estadounidense que conmemora a Martin Luther King, Jr. Este viernes el mercado de valores estadounidense viró de negativo a positivo, al incorporar los primeros reportes trimestrales a las esperanzas de que la política monetaria reduzca el ritmo de su endurecimiento y por tanto su afectación a la economía. El Dow Jones y el SP500 registraron su cuarta subida consecutiva, algo no visto desde hace tres meses para el primero y desde hace cuatro para el segundo, en tanto que el Nasdaq hiló seis sesiones positivas, algo sin precedentes desde noviembre de 2021.
Los tres índices marcaron su segunda ganancia semanal consecutiva, con el mejor rendimiento de los últimos nueve periodos. El Nasdaq, que perdió un tercio de su valor el año pasado, lidera el avance de 2023 con 5.9 por ciento. Tras una inflación estadounidense de diciembre que cumplió con la desaceleración esperada, marcando en diciembre un 6.5 por ciento anualizado, los inversionistas incorporaron también la confianza del consumidor, medida por la Universidad de Michigan, que superó el pronóstico y se posicionó en su mejor nivel de los últimos nueve meses.
En México, sin feriado, las bolsas de valores de México concluyeron la jornada del lunes con ligeras ganancias, en un día en el que oscilaron entre negativas y positivas, sin que el sentimiento general del mercado haya presentado grandes cambios. Los indicadores presentaron su décima alza de los últimos once días de intercambios y marcaron nuevos máximos de prácticamente nueve meses. Sin embargo, el volumen de la sesión alcanzó apenas una cuarta parte de los habitual, debido al cierre de las operaciones bursátiles en Estados Unidos.
Los inversionistas pudieron tomar en cuenta que el consumo privado en México cayó en diciembre, de acuerdo con un indicador adelantado del Instituto Nacional de Estadística y Geografía. Probablemente el mercado conserva algo del ánimo positivo de las pasadas semanas, impulsado en parte por datos locales positivos como la actividad industrial, inflación e inversión fija, además de la inflación en desaceleración estadounidense.
En temas energéticos, observamos el viernes que los precios del petróleo registraron su primera semana de ganancias en lo que va del año, en medio de sólidas señales de crecimiento de la demanda en el principal importador de petróleo crudo, China. Así, el precio del contrato de febrero de 2023 del barril de petróleo estadounidense, West Texas Intermediate, ganó 1.49 dólares para ubicarse en 79.86 dólares, mientras que el precio del contrato de marzo de 2023 del crudo europeo, Brent del Mar del Norte, subió 1.25 dólares para llegar a los 85.27 dólares el barril. En los últimos cinco días, el precio de crudo americano ha ganado ganó 8.3 por ciento, mientras que el europeo ha subido 8.5 por ciento, siendo para ambos su mejor semana en los últimos tres meses.
Los analistas señalaron que las compras recientes de crudo chino y un repunte en el tráfico vial impulsaron la confianza en una recuperación de la demanda en la segunda economía más grande del mundo, luego de la reapertura de sus fronteras y la relajación de las restricciones de Covid-19 después de las protestas del año pasado. Los precios del petróleo también se han visto impulsados por una caída del dólar a un mínimo de casi nueve meses después de que los datos mostraron que la inflación de Estados Unidos cayó por primera vez en dos años y medio, lo que reforzó las expectativas de que la Reserva Federal reduciría el ritmo de las subidas de tipos.
En asuntos cambiarios, tenemos que la moneda mexicana local finalizó con pérdidas por primera vez en diez días, ya que los inversionistas tomaron algunas ganancias de cara a mayores pistas sobre el futuro de la economía. De acuerdo a los registros de Banco de México, el peso mexicano perdió dos centavos respecto al viernes para cerrar en 18.79 pesos por dólar en su modalidad interbancaria, luego que la semana pasada alcanzara su nivel más fuerte desde febrero de 2020. Mientras, el Índice Dólar, o DXY, que rastrea el comportamiento de la divisa estadounidense frente a una canasta de seis monedas, ganó 0.2 por ciento para colocarse en 102.39 unidades.
En una jornada con escasa información económica y bajo volumen de operaciones por el cierre del mercado estadounidense, el dólar trató de alejarse de su nivel más débil desde mediados de 2022, ya que se han reafirmado las expectativas de que la Reserva Federal reducirá el ritmo de sus aumentos de tasas de interés tras datos de menor inflación. Según algunos analistas la depreciación del peso y de la mayoría de las divisas indican una corrección y no un cambio de tendencia, pues el mercado sigue especulando que la Reserva Federal será menos agresiva con el ritmo de incrementos a la tasa de interés y que la economía de Estados Unidos podría evitar una recesión. Sigamos atentos; nos vemos el próximo martes.
